تُسهم الأسواق المالية في تعزيز النمو الاقتصادي عن طريق:
تمويل المشروعات الإنتاجية والخدمية؛ ما يزيد الناتج المحلي الإجمالي
تقليص حجم الاستثمارات الأجنبية
تجميد رؤوس الأموال في القطاع الحكومي فقط
إلغاء التعامل بالعملات الأجنبية
وبتاريخ 2017/2/20م، أُعلن عن تسجيل بورصة عمان بوصفها:
شركة مساهمة عامة مملوكة بالكامل للحكومة
شركة خاصة مملوكة للقطاع الخاص بالكامل
جمعية خيرية غير هادفة للربح
شركة مساهمة مشتركة مع مستثمرين أجانب
جميع ما يأتي يُتداول في سوق السلع، ما عدا:
القطن
الغاز الطبيعي
الأسهم العادية
الذهب
الفرق الجوهري بين سوق المال وسوق رأس المال هو أنَّ الأول يختص بالأدوات القصيرة الأجل (أقل من سنة)، في حين يختص الثاني بـ:
الأدوات الطويلة الأجل، مثل الأسهم والسندات
تداول السلع الزراعية فقط
العملات الأجنبية فقط
لا فرق جوهريًّا بينهما
سوق تُتداول فيه الأدوات المالية المشتقة، مثل العقود المستقبلية التي تُلزم بشراء أصل معيَّن أو بيعه بسعر متفق عليه في تاريخ مستقبلي محدد، يُسمَّى:
سوق رأس المال
سوق المشتقات المالية
سوق المال
سوق الأسهم
أُسِّست بورصة عمان بتاريخ 1999/3/11م بوصفها:
مؤسسة مستقلة غير ربحية
دائرة حكومية تابعة لوزارة المالية مباشرة
شركة خاصة مملوكة لمستثمرين أجانب
صندوقًا استثماريًّا مغلقًا
تُعدّ الأسواق المالية مهمة للأفراد؛ لأنَّها:
توفر لهم مكانًا لتخزين الأموال من دون فوائد
تتيح لهم استثمار مدخراتهم وزيادتها
تُجبرهم على دفع ضرائب مرتفعة
تُقلل من فرص الاستثمار المتاحة لهم
جزء من سوق رأس المال يُمكِّن المستثمرين من شراء حصص في رأس مال الشركات وبيعها وتحقيق أرباح عند ارتفاع قيمتها، يُسمَّى:
سوق السندات
سوق السلع
يُناسب سوق المال المؤسسات المالية والشركات التي تحتاج إلى سيولة سريعة؛ لأنَّه يوفر لها:
استثمارات طويلة الأجل عالية المخاطر
سيولة نقدية عاجلة واستثمارات منخفضة المخاطر
عقارات سكنية جاهزة للبيع
عقودًا حكومية طويلة الأمد فقط
تُوفِّر الأسواق الثانوية للمستثمرين إمكانية:
شراء الأوراق المالية وبيعها بسهولة، وتحديد أسعار الأصول المالية
إصدار أسهم جديدة للشركات الناشئة فقط
الحصول على قروض حكومية مباشرة
إعفاءات ضريبية دائمة
من أوجه أهمية الأسواق المالية أيضًا: إدارة المخاطر؛ إذ تعمل على تقليل المخاطر المالية عن طريق أدوات مثل:
المشتقات المالية التي تتيح للمستثمرين والشركات التحوط من تقلبات الأسعار
زيادة الضرائب على المستثمرين
تقييد حرية التداول بين الأطراف
إلغاء دور البنوك المركزية
من أوجه أهمية الأسواق المالية: توفير السيولة؛ إذ تُسهِّل عملية:
تحويل الأصول المالية إلى نقد؛ ما يتيح للمستثمرين تلبية احتياجاتهم النقدية بسهولة
تجميد الأصول المالية لمدد طويلة
إلغاء التعاملات النقدية كليًّا
احتكار سوق عملة واحدة فقط
تكامل مؤسسات السوق المالي الأردني الثلاث يُسهم في:
تعزيز ثقة المستثمرين، وجذب رؤوس الأموال، ودعم النمو الاقتصادي
احتكار السوق لصالح جهة واحدة فقط
إلغاء الحاجة إلى بورصة عمان
تقييد حركة رؤوس الأموال الأجنبية بصورة كاملة
إذا رغبت حكومة في جمع تمويل عن طريق إصدار أداة دين تمنح حاملها فائدة دورية ثابتة، فإنَّ عليها التوجه إلى:
تتولى هيئة الأوراق المالية (JSC) في السوق المالي الأردني مهمة:
تنظيم السوق وحماية المستثمرين
تسجيل الملكيات وتسوية العمليات المالية
طباعة العملة الوطنية
إدارة الموازنة العامة للدولة
السوق المتخصص في تداول الأدوات المالية القصيرة الأجل (أقل من سنة)، مثل أذونات الخزانة وشهادات الإيداع، يُسمَّى:
السوق الذي تُتداول فيه الأدوات المالية الطويلة الأجل، مثل الأسهم والسندات؛ ما يُمكِّن الشركات والحكومات من تمويل مشروعاتها المستقبلية، يُسمَّى:
سوق العملات الأجنبية
تُصنَّف الأسواق المالية بناءً على الأدوات المتداولة والغرض من كل منها إلى مجموعات، منها الأسواق المالية التقليدية، والأسواق المالية المشتقة، و:
الأسواق المالية الدولية، وأسواق السلع
أسواق العقارات السكنية فقط
أسواق التوظيف الحكومي
أسواق النقل والمواصلات
مستثمر أراد شراء عقد يُلزمه بشراء كمية من القمح بسعر متفق عليه في تاريخ مستقبلي محدد؛ فإنَّ هذا يندرج ضمن أدوات:
سوق المشتقات المالية (العقود المستقبلية)
عند إصدار شركة ناشئة لأسهمها لأول مرة لجمع رأس المال من المستثمرين مباشرة، فإنَّ هذه العملية تتم في:
السوق الثانوي
السوق الأولي
سوق الفوركس
من أوجه أهمية الأسواق المالية أيضًا: تشجيع الادخار والاستثمار؛ إذ تتيح للأفراد والشركات:
استثمار مدخراتهم لتحقيق عوائد مالية؛ ما يُحفِّز النشاط الاقتصادي
إيداع أموالهم من دون أي عائد
التهرب من الالتزامات الضريبية
إلغاء حساباتهم البنكية
الخيارات المالية (Options) تمنح المستثمر:
الحق (وليس الالتزام) في شراء أصل معيَّن أو بيعه بسعر محدد قبل تاريخ انتهاء العقد
التزامًا صارمًا بشراء الأصل مهما تغيَّر سعره
ملكية دائمة للأصل محل العقد
إعفاءً من جميع الرسوم البنكية
يدير بورصة عمان مجلس إدارة مكوَّن من سبعة أعضاء تعينهم الهيئة العامة، إضافة إلى:
مدير تنفيذي متفرغ يتولى إدارة الأعمال اليومية ومتابعتها
وزير المالية مباشرة
لجنة دولية من صندوق النقد الدولي
محافظ البنك المركزي الأردني
أمَّا مركز إيداع الأوراق المالية (SDC) فيعمل على:
تسجيل الملكيات وتسوية العمليات المالية بكفاءة
رسم السياسة النقدية للمملكة
إصدار أذونات الخزانة
الجهة التي تحمي المستثمرين وتُنظِّم عمل السوق المالي الأردني هي:
بورصة عمان
هيئة الأوراق المالية
مركز إيداع الأوراق المالية
وزارة الصناعة والتجارة
السوق الذي يُستخدم في تداول السلع الأساسية، سواء كانت زراعية (كالقطن) أو طاقوية (كالغاز الطبيعي) أو معادن ثمينة (كالذهب)، يُسمَّى:
تُعدّ العقود المستقبلية إحدى أدوات:
العملات الأجنبية
المشتقات المالية
سوق رأس المال المباشر
السندات الحكومية
السوق الذي يختص بإصدار أدوات دَين تُصدرها الحكومات أو الشركات؛ لجمع التمويل، وتوفير دخل ثابت للمستثمرين، يُسمَّى:
الأسواق المالية منصَّات مادية أو إلكترونية يتم فيها تداول الأدوات المالية، مثل الأسهم والسندات والعملات والمشتقات المالية، وهي تتيح:
التواصل بين الأطراف الباحثة عن التمويل والأطراف المالكة للفوائض المالية بصورة شفافة ومنظمة
تحديد رواتب الموظفين في القطاع الحكومي
تسجيل العمليات المالية اليومية للأفراد فقط
إصدار جوازات السفر والوثائق الرسمية
من المهام الرئيسة لبورصة عمان: ممارسة أعمال أسواق الأوراق المالية والسلع والمشتقات المالية وتشغيلها وإدارتها، إضافة إلى:
نشر ثقافة الاستثمار في الأسواق المالية وتنمية المعرفة المتعلقة بها
طباعة العملة الوطنية وتوزيعها
تحديد أسعار الفائدة على القروض البنكية
إصدار جوازات السفر للمستثمرين الأجانب
من أوجه أهمية الأسواق المالية: توفير التمويل؛ إذ تساعد الشركات والحكومات على:
تمويل مشروعاتها الاستثمارية الكبرى وتنمية الاقتصاد
تخفيض الضرائب المفروضة عليها
إلغاء الحاجة إلى القوائم المالية
تحديد رواتب موظفيها بصورة نهائية
أمَّا الأسواق التي تُتداول فيها الأوراق المالية بعد إصدارها في السوق الأولي (مثل البورصات)، فتُسمَّى:
الأسواق الأولية
الأسواق الثانوية
أسواق السندات فقط
أسواق الفوركس فقط
من أوجه أهمية الأسواق المالية: تحسين تخصيص الموارد؛ إذ تُوجِّه رؤوس الأموال نحو:
أكثر القطاعات والمشروعات إنتاجية وكفاءة
القطاعات الأقل إنتاجية عشوائيًّا
استهلاك شخصي غير منتج
مشروعات وهمية لا وجود لها
يتيح سوق العملات الأجنبية للمستثمرين الاستفادة من تغيُّرات أسعار الصرف؛ ما يُسهم في:
تسهيل حركة التجارة الدولية والاستثمارات العالمية
إلغاء الحاجة إلى البنوك المركزية
توحيد جميع العملات العالمية في عملة واحدة
وقف تداول الأسهم والسندات نهائيًّا
عندما يشتري مستثمر أسهمًا سبق إصدارها من مستثمر آخر عبر بورصة عمان، فإنَّ هذه العملية تندرج ضمن:
يتكوَّن السوق المالي الأردني من ثلاث مؤسسات رئيسة، هي: بورصة عمان، ومركز إيداع الأوراق المالية، و:
وزارة المالية
دائرة الأراضي والمساحة
غرفة تجارة عمان
إذا رغب مستثمر في تداول أزواج العملات، مثل الدينار الأردني مقابل الدولار الأمريكي، فإنَّ عليه التوجُّه إلى:
سوق العملات الأجنبية (الفوركس)
بورصة عمان سوق ثانوي يُنظِّم عملية تداول الأسهم والسندات وغيرهما من الأدوات المالية؛ ما يُعزز:
السيولة، ويزيد من جاذبية الاستثمار
احتكار الدولة للأسواق المالية
إلغاء تداول الأسهم بين الأفراد
تجميد الأسعار بصورة دائمة
الأسواق التي تُصدَر فيها الأوراق المالية أول مرة، وتتيح للشركات بيع أسهمها وسنداتها مباشرة للمستثمرين، تُسمَّى:
أسواق السلع
أسواق العملات
السوق الذي يُطلق عليه اسم سوق الفوركس، وتُتداول فيه العملات الأجنبية بين المستثمرين والبنوك، ويُعدّ أكبر سوق مالي في العالم، هو: